（原标题：2026年中国乘用车市场：弛豫时间下的价值迁移）
2026年1月的中国乘用车市场，如同将近100年之前的威廉・福克纳笔下的《喧哗与骚动》（The Sound and the Fury，1929年出版），在激昂的乐章之后，突然以急促的不和谐音程，无序而生硬的进入下一篇章：翻看描述1月车市的文章，充斥着“暴跌”、“惨淡”、“滑坡”等醒目的标题，一片阴沉。但是就在几周之前的2026年初，乘用车产销量的“历史新高”、新能源汽车渗透率的“历史新高”、中国品牌市占率的“历史新高”犹在耳边……
1、高烈度竞争与“新平衡”的前奏
在2026年的伊始再去翻看一年前的诸多预测，我们会发现：几乎所有的主流机构都没有预见到，乘用车3000万辆的产销辆就在2025年猝不及防的来到。具体复盘来看，几乎所有的主流机构都普遍低估了新能源汽车渗透的速度（首次超过50%）以及出口增长的强劲动能（约600万辆）。
与此同时，无论是分析师还是汽车行业从业者，也大体没有预见到，2025年的汽车行业继续在面临着利润率承压的困境。2024年的汽车行业在价格战的阴霾下，利润率已经下谈到4.3%，而2025年更是进一步下谈到4.1%，低于工业企业平均5.9%的利润水平。更加令人感到寒意的是，2025年12月的单月利润更是跌至1.8%。根据数据显示，2025年超过80%的车型经历过官方或变相降价，平均降幅达到8.2%，在新能源汽车领域降幅超过11%。在这样的背景下，汽车行业的“反内卷”成为主基调，“自上而下形成共识、自下而上付诸行动”的脉络已然成型。
汽车行业平均利润率变化（2023-2025），图片来源：作者供图
但是，范式的迁移势必将伴随着一波接着一波的动荡。新年伊始，伴随购置税以及以旧换新政策的变化，加之2025年超过一半的品牌未能完成年度销售目标的残酷现实，使得“价格战”又以更为多样化的形式拉开了2026年中国汽车市场竞争的大幕。
综合来看，2025年中国汽车市场在政策支撑和市场竞争加剧的双重影响下，形成对于行业的强烈外部扰动。无论是市场、企业，以及供应链系统，都在扰动下偏离了之前几年发展的平衡态。2026年伊始的市场震荡就是高烈度竞争之后，市场走向新平衡的前奏。之后的进程一定不会风平浪静，烈度会有所降低，但震荡依然会“树欲静而风不止”。
2. 弛豫时间开始，但价值探索加速
如果用近年来流行的“复杂系统理论”来旁观正在震荡的中国乘用车市场，其非常类似于一个受到扰动后偏离平衡的系统：系统的刺激来自于政策变化、市场竞争以及叠加电动化和智能化的技术变迁，而受到刺激之后，系统其内部结构便会产生张力和混乱（价格战、利润承压等）。但是系统内部的摩擦力和粘滞度等复杂因素（例如监管体系、消费者成熟度等）又会推动整个系统的再次平衡。而恢复到平衡的所需时间，即“驰豫时间”（The Relaxation Time）。
将“弛豫时间”投映到中国乘用车行业，我们可以看到，从企业层面、消费者层面以及供应链层面，都在痛苦中进行着再平衡的探索，而其中重要的方向，就是如何从“价格战”转向“价值战”。根据麦肯锡发布的《2025中国汽车消费者洞察报告》，中国汽车市场“价格战”效应退潮，单纯降价对购车决策的刺激作用已降至不足4%。超过60%的消费者认为，单纯降价对购车决策无影响。笔者非常赞同清华大学赵福全教授的观点，即“价值战的本质就是企业如何以更低的成本创造并提供更好的用户体验，更是企业在整体规模、成本、技术、生态、商业模式等支撑下的体系化能力的较量。”
但随之而来的问题是：哪些用户体验是消费者具有付费意愿的？亦或是哪些用户体验是打动消费者并触发购买行为的？这些“非标准化、非量化”的“用户体验”，正是目前再平衡的“弛豫时间”内，企业、消费者以及供应链三者互相的推拉以及磨合，最后形成对于新的“价值共识”。
弛豫时间 概念示意，图片来源：作者供图
3. 两个案例：乘坐舒适性、全球运营
案例一：在激烈的市场竞争环境中，“舒适性”这一原本非常主观的评判标准，也开始变得愈发可度量，可以被消费者明确感知并评判。根据J.D. Power发布的《2025年中国新车购买意向研究》，乘坐舒适性已经发展为位列前三的购车考量因素。我们看到：比亚迪、蔚来等车企，采用双层夹胶玻璃、主动降噪技术及全车声学包优化等技术应用在旗舰车型，将60KM/h匀速车内噪音大大控制在57分贝之内，120KM/h高速巡航噪音稍高于62分贝的水平，将座舱环境趋近于图书馆级别。又比如，深蓝、理想、零跑等车型标配零重力座椅+支持推脱，用户调研显示超过80%的家庭用户认为改配置“极大提升了家人的乘坐体验”。
案例二：伴随中国汽车连续三年出口量位列全球第一，中国的车企正在从产品输出迈向更为深度的全球产业链整合。根据罗兰贝格发布的《中国汽车产业全球化报告2025――聚焦汽车供应链》，预计到2030年，中国车企的海外销售份额将提高到15-20%。在发展的过程中我们已经看到，中国汽车的单车出口均价正在持续上升，从2021年的1.6万美元，爬升到了2025年的将近2万美元。高盛的报告显示，某头部企业的海外毛利率远高于公司的总体毛利率，预计到2028年海外利润占比将达到60%。与此同时，中国车企也在进一步深入融入当地的市场以及供应链体系。例如，零跑在欧洲借力与Stellantis的合作，目前已经在23个国家发展了近700家门店，其中德国就有超过100家门店。又比如，MG名爵在欧洲销量持续走高，2025年销量已经突破30万台，而且在欧洲的门店也扩展到800余家。
4. 价值迁移碰撞“弛豫时间”：速度与韧性
“驰豫时间”的英文非常具有迷惑性：The Relaxation Time，但无论是克莱顿・克里斯坦森的名著《创新者的窘境》，亦或是约翰・科特的《领导变革》，当面对外部扰动的时候，不能在结构性的约束下“响应延迟”，而应该克服内部粘性，加速向“新平衡”进行过渡。
如上文所述，价值迁移的过程中，由于“弛豫时间”的迷惑性，探索的过程往往是得不到即刻的反馈的，但是无论是立志于成为行业的“领先者”（定义消费者具有付费意愿的价值），亦或是伺机而动的“追随者”，速度与韧性，都是打开未来竞争盛宴的钥匙。
例如，智能驾驶芯片。虽然市场依然呈现出英伟达等厂商霸榜的态势，但是地平线、芯擎科技等已经发布了单颗芯片算力超过500TOPs的高算力芯片，并已经量产并且上车应用。与此同时，小鹏等车企正在探索更为务实的“有效算力”与“成本算力比”，从“参数内卷”逐步迈向“体验与效率并重”的新阶段。
又比如，比亚迪专注于“三电一芯”的技术攻关，在核心零部件的安全性、能效比等维度，保持持续的投入。根据盖世汽车的电气化供应商装机量报告显示，比亚迪旗下弗迪电池、弗迪动力两大核心子品牌，分别在动力电池、驱动电机及电控系统三大关键领域斩获装机量桂冠。还比如，奇瑞通过全球研发布局，以“瑶光实验室”（聚焦产品核心技术，应对当前市场需求）与“开阳实验室”（与全球高校合作，从事前瞻技术孵化）构建关键节点，在动力系统、智能驾驶等领域，构建起模块化的“技术货架”，将“聚合”进行“内化”。
2026年的市场将如何演化，也许无人知晓。从大模型推演到行业论坛的思想碰撞，我们看到了矛盾，也看到了忧愁。比尔・盖茨的名言在2026年的中国汽车市场似乎出现了反转，我们对于长期的趋势依然保持乐观，但是对于短期的挣扎非常悲观。
走向“新平衡”的乐章已经响起，行业的“弛豫时间”开始启动，对于企业、消费者以及供应链，都是残酷的一视同仁。速度和韧性，知易行难；而在波动中向新价值曲线顶端攀登的路线，似乎把我们带到了亚历克斯・霍诺尔德正在徒手攀登的酋长岩：山顶就在那里！但是行进路线危机四伏，步步惊心。
“这是最好的时代，这是最坏的时代；这是希望之春，这也是，失望之冬”……
(作者任职于佛吉亚（中国），著有《智能驾驶：科技创新引发的行业变革》)
